快訊摘要

8 月 1 日多種商品期貨行情及期權(quán)分析：橡膠等價(jià)格波動(dòng)，甲醇等庫(kù)存變化，各品種期權(quán)策略建議各異。

快訊正文

【財(cái)經(jīng)資訊：8 月 1 日多種商品市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 橡膠：8 月 1 日，RU 基差-310 元/噸，RU 與混合膠價(jià)差 210 元/噸（+160），煙片膠進(jìn)口利潤(rùn)-6229 元/噸（-362），NR 基差 4 元/噸（18 ）。全乳膠 13950 元/噸（+150），混合膠 14050 元/噸（-200），3L 現(xiàn)貨 14325 元/噸（+75）。 甲醇：七月底港口庫(kù)存報(bào) 101.37 萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)。淡季疊加到港回升，港口庫(kù)存從低位快速累至同期高位水平，短期預(yù)計(jì)仍將走高為主，高庫(kù)存壓制港口基差。內(nèi)地在供應(yīng)減量以及下游剛需采購(gòu)下庫(kù)存整體表現(xiàn)較為健康。七月底社會(huì)庫(kù)存總體 141 萬(wàn)噸，環(huán)比累 23 萬(wàn)噸，八月預(yù)計(jì)總體小幅走高，累庫(kù)放緩。 PTA：PTA 行業(yè)庫(kù)存量約在 447.05 萬(wàn)噸，產(chǎn)量環(huán)比-5.00 萬(wàn)噸，供需差環(huán)比-18.10%。本周 PTA 工廠(chǎng)庫(kù)存在 3.82 天，較上周+0.27 天，較同期-0.09 天。聚酯工廠(chǎng) PTA 原料庫(kù)存在 8.21 天，較上周-0.08 天，較同期+1.00 天。 PVC：截止 2024 年 8 月 1 日，PVC 開(kāi)工 73.2%，環(huán)比 6 月底下降 6.53%。其中電石法開(kāi)工 76.31%，環(huán)比下降 3.7%，乙烯法開(kāi)工 64.31%，環(huán)比下降 12.65%。廠(chǎng)庫(kù) 27.62 萬(wàn)噸，環(huán)比 6 月下降 3.52 萬(wàn)噸，社庫(kù) 59.81 萬(wàn)噸，環(huán)比 6 月下降 0.74 萬(wàn)噸，總庫(kù)存 87.43 萬(wàn)噸，環(huán)比去庫(kù) 4.27 萬(wàn)噸，預(yù)售 55.45 萬(wàn)噸，環(huán)比 6 月底下降 8.31 萬(wàn)噸。 【多種商品期權(quán)分析及策略建議】 橡膠期權(quán)：標(biāo)的行情 5 月初低位盤(pán)整震蕩后逐漸反彈回暖上升，維持近一個(gè)月的上漲趨勢(shì)，6 月以來(lái)高位劇烈震蕩后連續(xù)下跌震蕩下行，延續(xù)一個(gè)多月以來(lái)的空頭下跌，近三個(gè)月表現(xiàn)為倒“V”型走勢(shì)形態(tài)，本周以來(lái)低位逐漸反彈回暖上升，整體表現(xiàn)為弱勢(shì)偏空頭趨勢(shì)方向下的反彈回升市場(chǎng)行情走勢(shì)形態(tài)，漲幅 0.45%報(bào)收于 14590。期權(quán)隱含波動(dòng)率較高位置水平波動(dòng)報(bào)收于 23.87%（+2.00%），持倉(cāng)量 PCR 低位小幅震蕩報(bào)收于 0.42。策略建議構(gòu)建賣(mài)出看漲+看跌期權(quán)偏空頭組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值收益和方向性收益，若市場(chǎng)行情快速大漲或大跌突破區(qū)間上下限，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如 RU2409 期權(quán)，S_RU2409P14500@10，S_RU2409P14250@10 和 S_RU2409C14750@10，S_RU2409C15000@10。 甲醇期權(quán)：標(biāo)的行情經(jīng)過(guò)前期近兩個(gè)月的震蕩上行溫和上漲后沖高回落，維持近兩周以來(lái)小幅區(qū)間盤(pán)整，近一周多以來(lái)逐漸下行陰跌回落后小幅區(qū)間盤(pán)整，整體表現(xiàn)為上方有壓力的弱勢(shì)市場(chǎng)行情形態(tài)，跌幅 0.61%報(bào)收于 2448。期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅波動(dòng)報(bào)收于 22.23%（-0.04%），持倉(cāng)量 PCR 維持在 1.00 附近小幅波動(dòng)收于 0.99，表明市場(chǎng)行情短期震蕩偏弱。策略建議構(gòu)建賣(mài)出看漲+看跌期權(quán)偏空頭組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值收益和方向性收益，若市場(chǎng)急速大漲或大跌，突破區(qū)間上下限，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如 MA2409 期權(quán)，S_MA2409P2400@10，S_MA2409P2425@10 和 S_MA2409C2450@10，S_MA2409C2475@10。 PTA 期權(quán)：標(biāo)的行情本月以來(lái)沖高回落后連續(xù)三周以來(lái)空頭下行，跌破 5 月以來(lái)低點(diǎn)，整體表現(xiàn)為弱勢(shì)空頭下行的市場(chǎng)行情走勢(shì)形態(tài)，跌幅 1.65%報(bào)收于 5500。期權(quán)隱含波動(dòng)率歷史中位數(shù)水平小幅波動(dòng)報(bào)收于 17.62%（-0.92%），持倉(cāng)量 PCR 報(bào)收于 0.79，整體表現(xiàn)為市場(chǎng)震蕩偏弱。策略建議構(gòu)建看跌期權(quán)熊市價(jià)差組合策略，獲取方向性收益，若市場(chǎng)行情急速上升至高行權(quán)價(jià)，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如 TA2409 期權(quán)，S_TA2409P5400@10，S_TA2409P5500@10 和 B_TA2409P5700@10，B_TA2409P5600@10。 塑料期權(quán)：標(biāo)的行情塑料（L2501）高位盤(pán)整震動(dòng)兩周多后，而后連續(xù)大幅下跌弱勢(shì)下行，近一周以來(lái)低位區(qū)間大幅震蕩，跌幅 0.37%報(bào)收于 8146。期權(quán)隱含波動(dòng)率下軌道線(xiàn)內(nèi)小幅波動(dòng)報(bào)收于 13.48%（-0.60%），持倉(cāng)量 PCR 換月后急速上升報(bào)收于 0.97。策略建議構(gòu)建賣(mài)出偏空頭的看漲+看跌期權(quán)組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值收益和方向性收益，動(dòng)態(tài)地調(diào)整持倉(cāng)頭寸，使得持倉(cāng) delta 保持負(fù)數(shù)，若市場(chǎng)行情快速波動(dòng)至損益平衡點(diǎn)，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如 L2501 期權(quán)，S_L2501-P8200@10，S_L2501-P-8300@10 和 S_L2501-C-8300@10，S_L2501-C-8200@10。 PVC 期權(quán)：標(biāo)的行情連續(xù)兩個(gè)月以來(lái)的空頭下行，跌破去年 7 月以來(lái)的新低，近兩周以來(lái)加速下行，空頭力量增強(qiáng)，昨日有所反彈回升，市場(chǎng)行情整體表現(xiàn)為空頭下小幅回升的行情走勢(shì)形態(tài)，跌幅 0.78%報(bào)收于 5608。期權(quán)隱含波動(dòng)率快速上升后大幅下降報(bào)收于 16.90%（-3.53%），持倉(cāng)量 PCR 報(bào)收于 0.42，維持在 0.50 附近的較低位置水平。策略建議構(gòu)建看跌期權(quán)熊市價(jià)差組合策略，獲取方向性收益，若市場(chǎng)行情急速上漲至高行權(quán)價(jià)，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如 V2501 期權(quán)，S_V2501-P-5500@10，S_V2501-P-5600@10 和 B_V2501-P-5800@10，B_V2501-P-5700@10。